4月份,受新冠肺炎疫情等因素沖擊,供應(yīng)鏈循環(huán)不暢,物流運(yùn)行面臨較大壓力。物流需求增速明顯回落,市場(chǎng)規(guī)模恢復(fù)勢(shì)頭放緩,物流通行能力、銜接水平下降,物流運(yùn)行成本上升,企業(yè)盈利能力持續(xù)下降。下一階段,要持續(xù)推動(dòng)保通保暢政策落實(shí)到位,助力物流供應(yīng)鏈循環(huán)暢通,為民生保障、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)創(chuàng)造有利條件。
1-4月物流運(yùn)行分析
一、疫情對(duì)物流需求短期影響較大,增勢(shì)明顯放緩
(一)物流需求保持?jǐn)U張,增速進(jìn)一步回落
1-4月份,全國(guó)社會(huì)物流總額106.2萬(wàn)億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)3.6%。從規(guī)???,社會(huì)物流總額超過(guò)百萬(wàn)億,超大市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)依然較為明顯,物流需求依托我國(guó)完備的產(chǎn)業(yè)體系,仍然保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。從增速看,社會(huì)物流總額當(dāng)月同比下降3.0%,累計(jì)增速較前期回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。
?。ǘ┪锪餍枨笃毡榛芈洌A(chǔ)產(chǎn)業(yè)需求支撐有力
4月份,本土疫情多發(fā)頻發(fā),波及全國(guó)多個(gè)省市,物流需求受到較大影響。從結(jié)構(gòu)看,農(nóng)產(chǎn)品、能源采礦等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)物流需求實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),為抗擊疫情、保障民生、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);工業(yè)生產(chǎn)、進(jìn)口、消費(fèi)相關(guān)需求受到疫情影響較大,未見(jiàn)明顯改善。
工業(yè)品物流受到較大沖擊。4月份,工業(yè)品物流總額同比下降2.9%,為2020年3月以來(lái)的首次回落。盡管當(dāng)月工業(yè)物流降幅明顯,但累計(jì)指標(biāo)仍保持了4.0%的平穩(wěn)增長(zhǎng),顯示工業(yè)物流總體韌性依然較強(qiáng),長(zhǎng)期向好的發(fā)展勢(shì)頭有望延續(xù)。
從結(jié)構(gòu)看,4月份,工業(yè)大類(lèi)中,超過(guò)五成的行業(yè)物流需求有所下降。從增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)看,一是能源、大宗商品保供領(lǐng)域保持穩(wěn)定,對(duì)物流需求形成支撐有力。4月份,原煤、原油、天然氣等能源物流量同比増長(zhǎng)4.7%-10.7%;鋼鐵、有色金屬等領(lǐng)域物流需求實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。二是高技術(shù)制造需求增長(zhǎng)引擎作用繼續(xù)顯現(xiàn)。其中太陽(yáng)能電池等新材料產(chǎn)品物流量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),增速超過(guò)20%;計(jì)算機(jī)、通信和其它電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)5%左右,新動(dòng)能韌性依然較強(qiáng)。
從區(qū)域來(lái)看,部分地區(qū)工業(yè)生產(chǎn)受到較大沖擊。4月份受疫情影響較大長(zhǎng)三角和東北地區(qū)工業(yè)物流需求下降15%左右。
單位與居民物流總額增速持續(xù)放緩。1-4月份,單位與居民物品物流總額同比增長(zhǎng)2.7%,增速比一季度回落4個(gè)百分點(diǎn)。其中,全國(guó)實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)5.2%,全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)4.2%,成為民生消費(fèi)物流需求的重要支撐。從地區(qū)來(lái)看,4月份以來(lái)受疫情沖擊比較嚴(yán)重的長(zhǎng)三角、東北地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量同比降幅在30%左右,中西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量則保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。
進(jìn)口物流量降幅趨穩(wěn)。1-4月份,進(jìn)口物流總額同比下降7.6%,降幅比一季度收窄0.1個(gè)百分點(diǎn);當(dāng)月下降7.3%,降幅收窄7.6個(gè)百分點(diǎn)。從進(jìn)口物流量變化情況來(lái)看,上年同期高基數(shù)的影響依然顯著,但部分領(lǐng)域出現(xiàn)改善跡象,物流量降幅有所趨緩。其中,能源、礦產(chǎn)資源和農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)部分產(chǎn)品進(jìn)口量有所改善,當(dāng)月煤及褐煤、原油進(jìn)口量由降轉(zhuǎn)升;鐵礦砂及其精礦降幅收窄;糧食、大豆由降轉(zhuǎn)升。
二、疫情阻滯物流暢行,市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)困難
?。ㄒ唬┪锪魇袌?chǎng)增勢(shì)進(jìn)一步回落,行業(yè)景氣降幅擴(kuò)大
從物流市場(chǎng)規(guī)???,1-4月份,物流業(yè)總收入達(dá)到3.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.7%。4月以來(lái)部分區(qū)域生產(chǎn)生活受到較大影響,物流成為供應(yīng)鏈通暢和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的重要保障,保通保暢受到重視,伴隨各地物流通行逐步改善,物流市場(chǎng)供給保持小幅增長(zhǎng)。但物流活動(dòng)與前期、同期相比均有所放緩,增速比一季度回落2.5個(gè)百分點(diǎn),降至近年來(lái)的較低水平。
從景氣水平看,物流業(yè)運(yùn)行總體趨緩。1-4月份,中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)平均48.7%,回落至收縮區(qū)間。當(dāng)月物流業(yè)水平回落幅度加大,新訂單、業(yè)務(wù)量指數(shù)進(jìn)一步回落。
綜合來(lái)看,4月份受疫情短期影響,物流供需兩端持續(xù)放緩,行業(yè)景氣明顯回落。
?。ǘ┪锪髌髽I(yè)業(yè)務(wù)回落,細(xì)分領(lǐng)域盈利普遍回調(diào)
4月份,物流企業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)受阻,疫情防控升級(jí)導(dǎo)致部分區(qū)域出現(xiàn)階段性中斷。重點(diǎn)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,1-4月份,物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)放緩,物流業(yè)務(wù)收入由升轉(zhuǎn)降,盈利水平進(jìn)一步走低。具體來(lái)看:
一是物流企業(yè)業(yè)務(wù)受到較大影響。1-4月份,重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比下降5.1%,較一季度回落明顯。不同行業(yè)看,除水上、冷鏈運(yùn)輸企業(yè)外,各行業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比均有所下降,其中快遞、鐵路、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)收入降幅超過(guò)10%。
二是物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)明顯回落,賬期明顯增加。4月末,物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)有所趨緊,流動(dòng)性較前期明顯降低。數(shù)據(jù)顯示,重點(diǎn)企業(yè)應(yīng)收賬款平均回收期回升至一個(gè)月,比3月末增加5天。
三是企業(yè)成本壓力尚存,盈利水平進(jìn)一步探底。1-4月份,重點(diǎn)企業(yè)每百元營(yíng)業(yè)收入中成本同比增加5.1元,比一季度提高4.4元,成本壓力有所增大。
伴隨成本上漲,物流企業(yè)盈利水平持續(xù)回落。從虧損面來(lái)看,1-4月份,重點(diǎn)物流企業(yè)虧損面39%,比一季度擴(kuò)大3個(gè)百分點(diǎn),虧損企業(yè)主要分布在道路運(yùn)輸服務(wù)領(lǐng)域。從利潤(rùn)率來(lái)看,重點(diǎn)物流企業(yè)收入利潤(rùn)率回落至2%,按可比口徑計(jì)算,比上年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn),進(jìn)一步降至近年來(lái)的最低水平,其中部分道路運(yùn)輸小微企業(yè)虧損嚴(yán)重,面臨較大生存危機(jī)。
(三)供應(yīng)鏈響應(yīng)受阻,物流運(yùn)行成本趨升
1-4月份,社會(huì)物流總費(fèi)用比上年增長(zhǎng)6.4%,增速雖比一季度有所回落,但仍高于同期社會(huì)物流總額、物流業(yè)總收入。從結(jié)構(gòu)看,保管成長(zhǎng)增長(zhǎng)突出,增長(zhǎng)10.8%;其次是管理成本,增長(zhǎng)6.8%;運(yùn)輸成本增長(zhǎng)相對(duì)平緩,增幅3.7%。
從運(yùn)輸環(huán)節(jié)來(lái)看,疫情影響助推結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整。4月份以來(lái),作為干線周轉(zhuǎn)樞紐的長(zhǎng)三角地區(qū),受疫情影響高速公路收費(fèi)站和服務(wù)區(qū)相繼關(guān)閉,公路運(yùn)輸周轉(zhuǎn)效率受阻嚴(yán)重,大宗物資、長(zhǎng)距離運(yùn)輸“公轉(zhuǎn)鐵、公轉(zhuǎn)水”情況明顯,多式聯(lián)運(yùn)等協(xié)同、高效的運(yùn)輸方案加速推進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示,1-4月份,鐵路、水上貨運(yùn)量和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量占比,合計(jì)提高1.6和1.3個(gè)百分點(diǎn),運(yùn)輸結(jié)構(gòu)在一季度的基礎(chǔ)上持續(xù)調(diào)整,幅度略有放緩。
從保管環(huán)節(jié)來(lái)看,上游生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存持續(xù)高位,資金占用成本進(jìn)一步攀升。進(jìn)入4月份,供應(yīng)鏈配送時(shí)效受到較大影響,上下游產(chǎn)銷(xiāo)銜接水平明顯下降,工業(yè)企業(yè)存貨持續(xù)高位,產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)升至近年高點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,3月末,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為18.8天,同比增加0.6天;應(yīng)收賬款平均回收期為54.7天,同比增加0.9天。在此環(huán)節(jié)支出的資金占用、倉(cāng)儲(chǔ)裝卸成本增速比一季度有所加快。
從管理環(huán)節(jié)來(lái)看,4月份以來(lái)社會(huì)物流運(yùn)行管理成本持續(xù)增加。宏觀層面,物流保通保暢、減稅降費(fèi)、助企紓困20條相關(guān)政策并舉,物流宏觀管理力度明顯加大;微觀層面,企業(yè)在物流運(yùn)營(yíng)人員管理、物流防疫消殺等方面增加了較大投入。
?。ㄋ模┕┬栊》纳疲?wù)價(jià)格階段性回調(diào)
4月份下旬隨著相關(guān)政策發(fā)力,物流供給逐步恢復(fù),部分區(qū)域結(jié)構(gòu)性失衡有所緩解,服務(wù)價(jià)格與前期相比有所回調(diào)。水運(yùn)方面,價(jià)格水平總體仍位于較高水平,4月份,中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)1122.52點(diǎn),環(huán)比回落7.7%;中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)3131.53點(diǎn),環(huán)比回落6.0%。公路方面,供需處在逐步改善期,但尚未恢復(fù)正常水平,價(jià)格仍保持持續(xù)上漲。4月份,中國(guó)公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)平均101點(diǎn),環(huán)比回升0.71%,回升幅度相較上月有所收窄。
4月份,在國(guó)內(nèi)疫情復(fù)雜嚴(yán)峻及國(guó)外地緣政治沖突影響下,物流運(yùn)行明顯趨緩,需求短期沖擊明顯,市場(chǎng)規(guī)模增勢(shì)放緩,物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓明顯。但也要注意到,4月中旬以來(lái)多部門(mén)連續(xù)出臺(tái)措施,持續(xù)督促過(guò)度防控問(wèn)題整改,強(qiáng)力推動(dòng)大動(dòng)脈和微循環(huán)暢通,確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“不掉線”,目前物流保通保暢效果明顯,各高速公路收費(fèi)站和服務(wù)區(qū)已基本完全開(kāi)放,水運(yùn)船舶平均在港時(shí)間有所縮短,裝卸作業(yè)效率逐步恢復(fù)正常,局部地區(qū)快遞攬收和投遞呈明顯恢復(fù)態(tài)勢(shì)。從后期走勢(shì)看,全國(guó)疫情整體呈現(xiàn)繼續(xù)下降態(tài)勢(shì),受疫情沖擊嚴(yán)重地區(qū)開(kāi)工率已明顯提高,隨著各地保暢通、保生產(chǎn)、保民生各項(xiàng)政策加快落實(shí),供應(yīng)鏈上下游企業(yè)受疫情影響逐漸減弱,物流需求有望改善,行業(yè)景氣趨于回升反彈。